Alle Beiträge zum Thema „Volatilität“ auf einen Blick

Die zunehmende Marktvolatilität, insbesondere im August 2024, hat deutlich gemacht, dass eine flexible und diversifizierte Multi-Asset-Strategie für Anleger unerlässlich bleibt.

Wasserstoffaktien – der Goldrausch der Gegenwart? Vieles deutet am Kapitalmarkt darauf hin. Auch etablierte Firmen scheinen sich dem Trend nicht verweigern zu können, jedoch sind Wasserstoffaktien nach wie vor noch von hoher Volatilität geprägt. Welche Industrien den Weg in eine mit Wasserstoff betriebene Zukunft weisen und welche Alternative Investoren zu risikoreichen Direktinvestments besitzen, erklären Jörg Scholl und Claus Weber der Selection Asset Management GmbH in einem Gastbeitrag auf FondsTrends.

Nach einer starken Korrektur Ende 2018 haben sich die globalen Aktienmärkte 2019 wieder erholt. Aber wird sich dieser Trend 2020 fortsetzen? Viele Risiken bleiben bestehen, seien sie politischer oder – wie jüngst beobachtet – gesundheitlicher Natur. Was werden die zentralen Bestandteile der Aktienallokation sein? Sharon Fay und Christopher Hogbin, beide Co-Heads Equities bei AllianceBernstein (AB), wagen auf FondsTrends einen Ausblick auf das laufende Börsenjahr und erklären, wie Anleger das nötige Vertrauen aufbauen können, um auch in den schwierigen Marktphasen des neuen Jahres investiert zu bleiben.

Nur noch wenige Tage bis zur MMM-Messe am 19. März in München, eines der größten Branchentreffen für Vermittler aus dem Versicherungs- und Finanzbereich in Süddeutschland. Unser FondsTrends-Redaktionsteam sprach vorab mit den Experten von Medical Strategy, Shareholder Value, Heemann Vermögensverwaltung und Hellerich. Was bewegt die Branche aktuell? Erfahren Sie mehr im Interview:

Die Investment-Philosophie der in Frankfurt ansässigen Shareholder Value Management AG folgt konsequent dem Gedanken des Value-Investing im Sinne von Benjamin Graham und Warren Buffett. Das heißt: Die antizyklische Kapitalanlage in unterbewertete Unternehmen mit dem Ziel des Vermögenserhalts und -zuwachs unter Vermeidung des permanenten Kapitalverlustes. Nach den Kapriolen an den Finanzmärkten in den vergangenen Wochen könnte eine neue Value-Phase begonnen haben. FondsTrends sprach dazu mit Frank Fischer, Vorstandvorsitzender (CEO) und Chief Investment Officer (CIO) der Shareholder Value Management AG.

Das Wichtigste vorab: Die Deutschen mögen in der Regel keine Aktien und besitzen daher im Durchschnitt viel zu wenige Unternehmensbeteiligungen. Für den erfolgreichen Vermögensaufbau und die Alterssicherung sind diese aber unersetzlich. Wollen Vermögensverwalter die dringend nötige Förderung der Aktienkultur in Deutschland erreichen, dann sollten sie Privatanleger nicht wie so oft mit einer zu einseitigen Darstellung des Themas „Aktiv vs. Passiv“ verunsichern.

Droht an den Börsen demnächst Ungemach oder zumindest eine nachhaltig höhere Volatilität? Wie geht eine Investmentboutique mit den steigenden regulatorischen Anforderungen um und was sieht sie als Herausforderung für die kommenden Jahre? FondsTrends.lu sprach darüber mit Robert Beer, Geschäftsführer der Fondsboutique Robert Beer Investments GmbH, der für drei Fonds bzw. 150 Millionen Euro Anlagevolumen verantwortlich zeichnet.

An den Aktienbörsen haben Anleger im Februar einen eisigen Nordwind zu spüren bekommen. In einem Börsensegment, das normalerweise den Profis vorbehalten ist, vollzog sich innerhalb eines Tages ein wahres Waterloo: Einige Zertifikate zur Verbriefung von Wetten gegen KursschVolatilwankungen wurden den Anlegern wertlos ausgebucht. Dagegen wirkt der am MSCI gemessene maximale Drawdown von -8% seit Jahresbeginn für börsennotierte Unternehmen geradezu harmlos.

Investoren hatten offenbar die Angst vor fallenden Kursen verloren, wie die ungewöhnlich niedrigen Werte der Volatilität der letzten drei Jahre zeigen.

2017 ist Geschichte und im neuen Jahr haben wir den ersten Monat bereits erfolgreich abgeschlossen. Erfolgreich insofern, dass viele Assetklassen, die 2017 zu einem erfolgreichen Jahr gemacht haben, nahtlos weiter steigen. Doch hier und da scheinen nun einige Marktteilnehmer zu realisieren, dass 2018 eventuell ganz anders wird als gedacht. Donald J. Trump ist seit über einem Jahr im Amt und hat sein erstes Amtsjahr mit einem Paukenschlag beendet. Er hat eine Steuerreform durchgesetzt, von der niemand erwartet hat, dass sie überhaupt auf den Weg gebracht wird. Erleben wir also gerade ein letztes Aufbäumen an den Weltbörsen bevor es auch mal nach unten geht oder ist das erst der Startschuss zu einer Verlängerung der Rallye?

Zu Beginn des Jahres 2017 hatten globale Investoren die Hoffnung, dass der Amtsantritt von Donald Trump in den USA zu Steuersenkungen, finanzpolitischen Reformen, Deregulierungen und Infrastrukturausgaben führen würde. Alles zusammen hätte einen riesigen finanzpolitischen Impuls für die US- und die globale Wirtschaft zur Folge – und triebe die entwickelten Aktienmärkte noch weiter in die Höhe. Geschehen ist das Gegenteil, die Wachstumsbeschleunigung ist abgeklungen. Angesichts dieser Unsicherheiten in den Märkten und den Bedenken um die Aktienbewertungen identifiziert Blake Hutchins, Co-Manager des Investec Global Quality Equity Income Fund, fünf Themen, die den globalen Ausblick für den Rest des Jahres prägen werden.

Die Volatilität: Privatanleger sind meist nicht gut auf sie zu sprechen, erfahrene Marktteilnehmer wissen, dass es ohne das Auf und Ab schlichtweg nicht geht. Doch hinter der vielbeachteten Kennzahl steckt mehr als ein reines Maß für die Schwankungsbreite eines Basiswerts. Ein stetig wachsender Investorenkreis weiß um die Bedeutung der Volatilität als Anlageklasse, die sowohl als Renditequelle als auch insbesondere zur Absicherung von Aktien Verwendung finden kann.

Angesichts historisch niedriger Zinsen sind Aktien nach wie vor unverzichtbarer Bestandteil jedes Portfolios. Doch mit den heftigen Kursschwankungen, wie wir sie zu Beginn dieses Jahres gesehen haben, kann nicht jeder Anleger leben. Es braucht deshalb auch alternative Konzepte, die schwankungsärmere Aktieninvestments ermöglichen, meint Ufuk Boydak, Vorstandsmitglied der LOYS AG. Eine Möglichkeit: Aktienfonds mit passiver Absicherungsstrategie.