Alle Beiträge zum Thema „Vermögensverwalter“ auf einen Blick

In den kommenden Wochen erwarten sie spannende Berichte und Analysen einiger Referenten des diesjährigen Fondskongresses, exklusiv auf FONDSTRENDS.LU.

Der Anteil negativ verzinster Staatsanleihen liegt bundesweit bei über 95 Prozent – wirkt sich das negativ auf Bestände aus? Und welche Anlageformen würden sich als Alternative zu Staatsanleihen eignen? Tungsten TRYCON hat hierzu eine Umfrage geführt – im Exklusivinterview auf FondsTrends erläutert Michael Günther, Portfoliomanager bei Tungsten TRYCON, die Ergebnisse der Untersuchung.

Die in Metzingen und München ansässige Vermögensverwaltung PT Asset Management GmbH (PTAM) kann seit ihrer Gründung im Jahre 1998 kontinuierlich Erfolge verzeichnen. Neben einem Private Banking-Geschäft, in dessen Mittelpunkt das ausdrückliche Kundeninteresse steht, hat sich die Fondsboutique zudem mit einem ganzheitlichen Digitalkonzept einen Namen in der Branche gemacht. Im Exklusiv-Interview mit FondsTrends spricht Jürgen Hermann, Leiter des Portfoliomanagements bei PTAM, über den Wandel von Industriesektoren und Katalysatoren der Digitalisierung.

Das Thema ESG scheint medial omnipräsent. So wird auch die Asset-Management-Branche öffentlich in die Pflicht genommen, ESG-konforme Anlageprinzipien zu beachten, oder – so es sie noch gar nicht gibt – einzuführen. Research-basiertes Anpassen der Investmentprozesse und die Hinwendung zu einem aktivistischen Abstimmverhalten auf Hauptversammlungen stehen auf der Wunschliste. Dabei ist die eigentliche Message eine ganz unverblümte, wie Michael Klimek, Geschäftsführer der Frankfurter Dolphinvest Consulting GmbH, in seinem Beitrag auf FondsTrends erläutert: Wer nicht mit der Zeit geht, geht mit der Zeit.

Die Vermögensverwaltungsbranche befindet sich unter starkem Margendruck. Vor allem aktive Vermögensverwalter sind gezwungen, sich durch herausragende Qualität bei möglichst geringen Kosten von der Konkurrenz abzuheben. Dies erfordert, alle Teile der Wertschöpfungskette im Back-, Middle und Frontoffice kritisch zu überprüfen und, wo möglich, durch moderne Arbeitsweisen zu ersetzen.

Distributed Ledger-Technologien wie die Blockchain werden die Finanzindustrie fundamental verändern. Noch merkt „man“ davon nur das Kräuseln auf der Wasseroberfläche. Der Tsunami wird allerdings kommen – darüber herrscht mittlerweile auch in den Chefetagen zunehmend Einigkeit. Doch wie kann ich die Technologie als Vermögensverwalter bereits morgen nutzen, um mein Geschäft positiv zu beeinflussen bzw. zu sichern? Dr. Sven Hildebrandt von der Distributed Ledger Consulting gibt die Antwort.

Wer die eigene berufliche Zukunft selbst aktiv in die Hand nehmen will, sollte in Erwägung ziehen, die Bankbranche hinter sich zu lassen, statt nur branchenintern zu wechseln. Denn im Bankensegment steht ein massiver Stellenabbau bevor, während in anderen Bereichen der Finanzwelt Fachkräfte gesucht werden. Branchenexperte Thomas Vogl sieht die Zukunft für entwicklungsbereite Bankkaufleute keineswegs düster. Für risikobereitere Typen bietet die dynamische Fintech-Branche zahlreiche interessante Option, wer dagegen mehr Wert auf etablierte Strukturen und gute Zukunftsaussichten legt, ist bei Fondsgesellschaften und insbesondere bei Vermögensverwaltern bestens aufgehoben.

Der Fondskongress in Mannheim ist die Jahresauftaktveranstaltung der deutschen Fondsbranche. Er bietet den Ausstellern und Besuchern eine perfekte Plattform, um sich mit Fondsinitiatoren, Vermögensverwaltern und zahlreichen Fachbesuchern auszutauschen, sich als Aussteller optimal mit einem Messestand zu präsentieren und um neue Kontakte zu knüpfen.

Die Herausforderungen für den Vermögensverwalter sind höher als je zuvor: Kostendruck und die Geschwindigkeit technologischer Veränderungen sowie neuer Regularien definieren das Umfeld. Als wenn das nicht schon genug wäre, so ist noch ein weiteres Wettbewerbsfeld hinzugekommen: der Kampf um das Vertrauen der Anleger.

Vertrauensvolle Geschäftsbeziehungen sind insbesondere in der Vermögensverwaltungsbranche von Bedeutung. Ob direkt mit dem Kunden oder über Vermittler: Die Vertrauensbeziehung zwischen Anleger und Vermögensverwalter ist entscheidend für den wirtschaftlichen Erfolg auf beiden Seiten.

Das Wichtigste vorab: Die Deutschen mögen in der Regel keine Aktien und besitzen daher im Durchschnitt viel zu wenige Unternehmensbeteiligungen. Für den erfolgreichen Vermögensaufbau und die Alterssicherung sind diese aber unersetzlich. Wollen Vermögensverwalter die dringend nötige Förderung der Aktienkultur in Deutschland erreichen, dann sollten sie Privatanleger nicht wie so oft mit einer zu einseitigen Darstellung des Themas „Aktiv vs. Passiv“ verunsichern.

An den Aktienbörsen haben Anleger im Februar einen eisigen Nordwind zu spüren bekommen. In einem Börsensegment, das normalerweise den Profis vorbehalten ist, vollzog sich innerhalb eines Tages ein wahres Waterloo: Einige Zertifikate zur Verbriefung von Wetten gegen KursschVolatilwankungen wurden den Anlegern wertlos ausgebucht. Dagegen wirkt der am MSCI gemessene maximale Drawdown von -8% seit Jahresbeginn für börsennotierte Unternehmen geradezu harmlos.

Investoren hatten offenbar die Angst vor fallenden Kursen verloren, wie die ungewöhnlich niedrigen Werte der Volatilität der letzten drei Jahre zeigen.

Am 3. Januar 2018 ist die europäische Finanzmarktrichtlinie MiFID II in Kraft getreten. Beschäftigt hat sich die Branche schon seit langer Zeit mit ihr – schließlich galt es, die umfassenden Vorschriften und Richtlinien zu planen und umzusetzen. FondsTrends spricht mit Peer Reichelt von der NFS Capital AG  über die Auswirkungen von MiFID II bei der Fondsauflage.

Wir nähern uns mit Riesenschritten der finalen Umsetzung der MiFID II-Vorgaben (Markets in Financial Instruments Directive) zum 03.01.2018. Doch mit der Richtlinie zur Harmonisierung des europäischen Marktes für Finanzinstrumente ist es alleine noch nicht getan. Denn diese greift ja zunächst einmal nur für Banken, lizensierte Vermögensverwalter und Honorarberater direkt. Im Schlepptau ereilt uns parallel auch noch die Überarbeitung der FinVermV (Finanzanlagenvermittlerverordnung), die wiederum direkt auf alle Finanzberater mit Erlaubnis nach §34f GewO durchgreift.

Das Zitat eines Vertreters der Aufsicht bringt es auf den Punkt: „Um alle MiFID II-Regulierungen und Auslegungen zu lesen, bräuchte man ein Leben lang und trotzdem bleiben bei der Umsetzung tausende Rechtsfragen offen.“

Wann hört dieser Dokumentationswahn endlich auf? Unabhängige Vermögensverwalter brauchen endlich wieder Zeit für ihre Kunden sowie das Portfoliomanagement und nicht für diesen europäisch übergestülpten, überbordenden Bürokratismus! Viele Gesetze, Vorgaben und Antwortschreiben der Aufsicht sind „Dank“ der unzähligen Verweise auf irgendwelche europäischen Richtlinien etc. selbst für Fachleute nicht mehr vernünftig lesbar, geschweige denn aufgrund der oben zitierten offenen Fragen rechtssicher umsetzbar.