Alle Beiträge zum Thema „Robo-Berater“ auf einen Blick

Seit ich das Buch veröffentlicht habe „Können Roboter mit Geld umgehen?“ bin ich im kollektiven Bewusstsein als Roboterversteher verankert und werde daher regelmäßig gefragt, wie denn bitte schön Roboter wirklich in großem Stil in die Finanzberatung einsteigen sollten. Ist denn nicht der derzeitig eher bescheidene Erfolg der Robo-Berater ein klares Zeichen dafür, dass dieses Konzept zum Scheitern verurteilt ist? Ich versuche mich daher hier an einer kleinen Bestandsaufnahme: Sind Robo-Berater wirklich ernst zu nehmen?

Wir nähern uns mit Riesenschritten der finalen Umsetzung der MiFID II-Vorgaben (Markets in Financial Instruments Directive) zum 03.01.2018. Doch mit der Richtlinie zur Harmonisierung des europäischen Marktes für Finanzinstrumente ist es alleine noch nicht getan. Denn diese greift ja zunächst einmal nur für Banken, lizensierte Vermögensverwalter und Honorarberater direkt. Im Schlepptau ereilt uns parallel auch noch die Überarbeitung der FinVermV (Finanzanlagenvermittlerverordnung), die wiederum direkt auf alle Finanzberater mit Erlaubnis nach §34f GewO durchgreift.

Digitale Vermögensverwalter, häufig auch bekannt unter dem Namen Robo-Advisor, halten Einzug in die Finanzlandschaft. In Deutschland konkurrieren zahlreiche Robo-Advisor um die Anlagegelder von Investoren. Das Volumen des verwalteten Robo-Vermögens ist verglichen mit dem Gesamtanlagemarkt noch bescheiden. Das Wachstumstempo ist jedoch rasant.

Verantwortlich für diese Entwicklung sind allen voran die anhaltend niedrigen Zinsen, die traditionelle Sparformen wie Tages- und Festgeld, aber auch Lebensversicherungen zunehmend unrentabel werden lassen. Wer sein Geld wertsteigernd anlegen möchte, dem bleibt nur die Anlage am Kapitalmarkt.

Einige Banken stapeln regulatorische Sandsäcke, mit deren Hilfe sie den Kunden den Zugang zu Robo-Beratern erschweren. Der Trick geht so: Die derzeitigen Robo-Berater sind technisch gesehen nicht mehr als Dachfonds, die in weit gestreute Indexfonds investieren. Die weite Streuung dient dazu, das Gesamtrisiko zu reduzieren, und diese Produkte setzen damit genau das um, was die Finanztheorie schon seit Jahrzehnten empfiehlt. Da der Effekt der Risikoverminderung umso größer ist, je weiter man streut, sollten dabei in großem Umfang internationale Aktien berücksichtigt werden. Dies ist die einzige bekannte Methode, mit der es gelingen kann, Risiko zu vermindern ohne zugleich die erwartete Rendite verringern zu müssen. Mit einem Wort, es ist genau das, was Banken anbieten sollten.