Alle Beiträge zum Thema „Liquid Alternatives“ auf einen Blick

Die Hidden Champions Tour der AECON Fondsmarketing GmbH geht in diesem Jahr bereits in die 13. Runde. Initiator Jürgen Dumschat, Mitgründer und Geschäftsführer von AECON Fondsmarketing, nimmt im Interview mit FondsTrends das Bäckerdutzend zum Anlass, um die bisherige Entwicklung der Tour sowie das bereits turbulente Jahr 2020 Revue passieren zu lassen.

Die im hessischen Butzbach ansässige AECON Fondsmarketing GmbH konzentriert sich seit ihrer Gründung im Jahre 2001 auf vermögensverwaltende Fondskonzepte. Die Selektion interessanter Fonds erfolgt nicht anhand von Rankings oder Ratings, sondern vielmehr durch auf Basis eigens entwickelter Kennzahlen wie der rollierenden Calmar Ratio, der Untersuchung von Marktphasenkorrelationen oder die im eigens entwickelten „Mehrwertphasen-Histogramm“ zusammengefassten Verlust-, Aufhol und Mehrwertphasen.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen Investoren aktuell kaum Spielraum, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite-Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives gewinnt daher zunehmend an Bedeutung. Doch was genau sind Liquid Alternatives, woher kommen sie und stellen sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten dar? Diese Serie zum Thema gibt einen Überblick über „liquide Alternativen“ und beleuchtet Chancen und Risiken.

Gefühlt seit Jahren steigen die Aktienmärkte zumindest in den für (semi-) institutionelle Investoren relevanten Märkten zu immer neuen Höchstständen. Long-Only-Investoren begründen dieses alternativlose Marktumfeld mit lang anhaltenden Niedrigzinsen und einer Zinserwartung, die vielleicht japanische Verhältnisse vermuten lassen könnte. Wozu braucht man in solch einem Umfeld dann eigentlich noch komplexe Strategien für eine mögliche Diversifikation?

Im letzten Beitrag auf FondsTrends warfen wir ausgehend von der Fragestellung des „Nutzens systematischer Handelssysteme bei der Portfoliokonstruktion“ einen praktischen Blick auf die Konstruktion von Sub-Portfolios von Liquid Alternatives und der Korrelation dieser Produkte zu den klassischen „Bestsellern“ im Fondsbereich. Heute betrachten wir die Performance verschiedener Liquid-Alternative-Strategien.

Im letzten Quartalsbericht befassten wir uns mit der Frage des „Nutzens systematischer Handelssysteme bei der Portfoliokonstruktion“ auf Basis eines Performance- und Ranking-Überblicks von Liquid Alternatives bzw. deren Subklassen. Darauf aufbauend werfen wir heute einen praktischen Blick auf die Konstruktion solcher Sub-Portfolios von Liquid Alternatives und der Korrelation dieser Produkte zu den klassischen „Bestsellern“ im Fondsbereich.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen aktuell kaum einen Spielraum für Investoren, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite- / Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives spielt sich hier immer wieder in den Vordergrund. Doch was genau ist das eigentlich? Woher kommen Liquid Alternatives und sind sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten? Diese Serie soll einen Überblick über die „liquiden Alternativen“ geben.

Als Liquid Alternatives werden Fondsmanagement-Strategien beschrieben, die aus den Federn von Hedge-Fonds stammen und nun im Rahmen eines Publikumsfonds umgesetzt werden. Die wichtigsten Vorteile dieser Publikumsfonds-Hüllen, die im gesetzlichen Rahmen der UCITS- (oder Deutsch: OGAW-) Richtlinien umgesetzt werden, sind die Liquidität, Leverage, die rechtliche Sicherheit, das Risikomanagement sowie die Transparenz. Generell sind dies die am häufigsten genannten Kriterien, die eine alternative von einer traditionellen Asset-Klasse unterscheiden. Wie aber wird eine Hedge-Fonds-Strategie liquide?

Was leisteten Liquid Alternatives und im Speziellen Managed Futures in den vergangenen 12 Monaten? Es waren einerseits sehr respektable Ergebnisse zu verzeichnen, die ein Portfolio mit Aktien- und Rententiteln weiter sinnvoll diversifizieren konnten. Aber es waren andererseits auch in der Gruppe der systematischen Trendfolger bzw. Managed Futures große Streubreiten zu verzeichnen. Der nachfolgende Artikel macht diese Ergebnisse transparent.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen aktuell kaum einen Spielraum für Investoren, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite- / Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives spielt sich hier immer wieder in den Vordergrund. Doch was genau ist das eigentlich? Woher kommen Liquid Alternatives und sind sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten? Diese Serie soll einen Überblick über die „liquiden Alternativen“ geben.

Der Begriff Absolute Return ist am Kapitalmarkt nicht vollends definiert, wodurch Anleger meist unterschiedliche Erwartungen haben. Letztlich sollte ein Fonds bzw. eine Anlagestrategie, die in die Kategorie Absolute Return eingeordnet wird, auch eine absolute und damit positive Rendite erwirtschaften.

Fachlich anspruchsvolle Literatur gibt es für vollregulierte Hedgefonds-Strategien mittlerweile ausreichend. Doch welche Strategien und Produkte kann man in der Praxis einsetzen und welche haben sich in den zurückliegenden zwölf Monaten tatsächlich bewährt? Diese neue Beitragsreihe befasst sich mit möglichen Antworten auf diese Fragen.

Hierzu führte Frank Seidel, der gemeinsam mit einem externen Partner den voll regulierten Managed-Futures-Fonds amandea – ALTRUID HYBRID managt,  eine ausführliche Recherche im Investmentfondsbereich durch, bei der folgende Kriterien maßgeblich waren: Die Fonds müssen ein Volumen von 10 Mio. Euro pro Fonds aufweisen, vor dem 01.01.2015 aufgelegt sein sowie über eine deutsche Vertriebszulassung verfügen.

Seit nunmehr fast einem Jahr informiert FondsTrends in qualitativ hochwertigen Beiträgen über die aktuellen Themen und Trends im Fondsgeschäft. Dies umfasst Entwicklungen in der Regulatorik, Facetten der zunehmenden Digitalisierung sowie Anlagetrends und neue Produkte. Die wichtigsten Trends, welche nach wie vor von großer Relevanz sind, haben wir Ihnen nochmals kompakt und mit zielführenden Links zusammengefasst.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen Investoren aktuell kaum einen Spielraum, Kapital unter einem zufriedenstellenden Rendite-/ Risikoverhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives gewinnt daher zunehmend an Bedeutung. Doch was genau sind Liquid Alternatives, woher kommen sie und stellen sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten dar? Im ersten Teil ging es um die Frage, was „liquide Alternativen“ überhaupt sind. In unserem zweiten Teil gehen wir auf die möglichen Strategien ein.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen Investoren aktuell kaum einen Spielraum, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite-/ Risikoverhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives gewinnt daher zunehmend an Bedeutung. Doch was genau sind Liquid Alternatives, woher kommen sie und stellen sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten dar? Diese Serie gibt einen Überblick über „liquide Alternativen“ und beleuchtet Chancen und Risiken.