Alle Beiträge zum Thema „Absolute-Return“ auf einen Blick

Im Gastinterview spricht Benedikt Schröder von Seahawk Investments über den neuen Seahawk Credit Opportunities Fonds und wie seine Nischenstrategie Anlegern Zugang zu attraktiven Märkten bietet.

Dr. Daniel Linzmeier, Managing Partner bei ansa capital management, skizziert, mit welcher Strategie die in Bensheim ansässige Investmentboutique ansa capital den aktuellen Marktgeschehnissen entgegentreten will und wie sich ihr neuer Fonds ansa – global Q equity market neutral zusammensetzt.

Ob wir sie jetzt Alternative UCITS, Absolute Return-Strategien oder, wenn wir ganz mutig sind, Hedge Funds nennen, ist im Wesentlichen vollkommen unerheblich. Fakt ist: Die letzten Jahre waren für die meisten dieser Strategien, wenn sie nicht entweder ein strukturell signifikant positives Beta zum Aktienmarkt hatten, oder sich in illiquiden, ineffizienten Märkten, wo sie bis zu einem gewissen Grad ja auch hingehören, herumgetrieben haben, wenig erfreulich.

Robus Capital Management ist ein auf Zins-Investments spezialisierter Asset Manager, fokussiert auf mittelgroße Unternehmen mit Sitz in Europa, insbesondere im deutschsprachigen Raum. Gegründet in 2011 mit Büros in Frankfurt und London verwaltet Robus inzwischen über 900 Mio. EUR. FondsTrends sprach mit dem Verantwortlichen für das Business Development im Bereich Wholesale, Michael Loderer, über den Investment-Ansatz, Chancen und Risiken bei einer möglichen Zinswende und die Herausforderungen im Ausgleich von Berufs- und Privatleben.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen Investoren aktuell kaum Spielraum, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite-Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives gewinnt daher zunehmend an Bedeutung. Doch was genau sind Liquid Alternatives, woher kommen sie und stellen sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten dar? Diese Serie zum Thema gibt einen Überblick über „liquide Alternativen“ und beleuchtet Chancen und Risiken.

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen aktuell kaum einen Spielraum für Investoren, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite- / Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives spielt sich hier immer wieder in den Vordergrund. Doch was genau ist das eigentlich? Woher kommen Liquid Alternatives und sind sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten? Diese Serie soll einen Überblick über die „liquiden Alternativen“ geben.

Als Liquid Alternatives werden Fondsmanagement-Strategien beschrieben, die aus den Federn von Hedge-Fonds stammen und nun im Rahmen eines Publikumsfonds umgesetzt werden. Die wichtigsten Vorteile dieser Publikumsfonds-Hüllen, die im gesetzlichen Rahmen der UCITS- (oder Deutsch: OGAW-) Richtlinien umgesetzt werden, sind die Liquidität, Leverage, die rechtliche Sicherheit, das Risikomanagement sowie die Transparenz. Generell sind dies die am häufigsten genannten Kriterien, die eine alternative von einer traditionellen Asset-Klasse unterscheiden. Wie aber wird eine Hedge-Fonds-Strategie liquide?

Volatile Aktienmärkte und negative Zinsen lassen aktuell kaum einen Spielraum für Investoren, um Kapital unter einem vernünftigen Rendite- / Risiko-Verhältnis anzulegen. Das Thema Liquid Alternatives spielt sich hier immer wieder in den Vordergrund. Doch was genau ist das eigentlich? Woher kommen Liquid Alternatives und sind sie wirklich eine Alternative zu klassischen Anlageprodukten? Diese Serie soll einen Überblick über die „liquiden Alternativen“ geben.

Der Begriff Absolute Return ist am Kapitalmarkt nicht vollends definiert, wodurch Anleger meist unterschiedliche Erwartungen haben. Letztlich sollte ein Fonds bzw. eine Anlagestrategie, die in die Kategorie Absolute Return eingeordnet wird, auch eine absolute und damit positive Rendite erwirtschaften.

Die Schwankungen an den Finanzmärkten haben merklich zugenommen. Da sich die Börsen gleichzeitig weiter in einem Umfeld ohne beziehungsweise negativer Zinsen bewegen, ergeben sich für Investoren zwei Herausforderungen: Erstens gilt es, die Risiken, also die Volatilitäten, zu begrenzen. Zweitens sollten Verluste möglichst vermieden werden, um so zumindest den Erhalt des Vermögens zu gewährleisten.

Sowohl für die Begrenzung der Risiken als auch für die Vermeidung von Verlusten gibt es passende Investmentstrategien. Erfolgreiche Multi-Asset-Fonds schwanken spürbar weniger als die Finanzmärkte insgesamt. Und gute Absolute-Return-Fonds begrenzen wirksam mögliche absolute Verluste. Optimal ist eine Kombination aus beiden Strategien. Das Ergebnis dieser Kombination ist ein Vermögensportfolio, das eine geringe Schwankungsbreite und gleichzeitig eine niedrige Marktabhängigkeit aufweist und so dem risikominimierten Vermögenserhalt dient.