Der Abbau von Lithium, ob aus hartem Gestein oder Sole, wirft bedeutende ökologische und soziale Fragen auf, insbesondere in Bezug auf Wasserverbrauch, Landnutzung und den Einsatz von Chemikalien. Diese Probleme machen deutlich, dass nachhaltigere Abbaumethoden entwickelt werden müssen.
In den letzten Monaten hat der Lithiumsektor erhebliche Verluste hinnehmen müssen, und die Aktien von Lithiumunternehmen sind stark gefallen. Dies geschah trotz fehlender negativer Nachrichten aus der Industrie, was darauf hindeutet, dass Investoren den Sektor meiden. Dennoch zeigen Brancheninformationen, dass langfristige Lieferverträge weiterhin verhandelt werden und chinesische Unternehmen bereit sind, zusätzliches Lithium zu kaufen, auch wenn es minderwertig ist.
Ein zentrales Problem ist die Diskrepanz zwischen der Wahrnehmung der Investoren und der Realität auf dem Markt. Die aktuelle Zurückhaltung der Investoren könnte durch die Kommunikationsstrategien der Automobilhersteller in Europa und den USA beeinflusst sein. Während in Europa der Umstieg auf Elektrofahrzeuge durch Hybridfahrzeuge verzögert wird, hat China bereits vollständig auf Elektromobilität umgestellt. China hat in den letzten 15 Jahren fast 350 Milliarden USD in die Elektromobilität investiert und damit eine marktbeherrschende Stellung erreicht. Unternehmen wie BYD und Xpeng führen den Markt an, während europäische Autobauer Schwierigkeiten haben, diesen Vorsprung aufzuholen. Europäische Strafzölle auf chinesische E-Autos werden daran wenig ändern.
China dominiert nicht nur den Markt für Elektrofahrzeuge, sondern hat auch technologisch und strategisch die Nase vorn. Die Chinesen haben Zugang zu standardisierten Teilen von Zulieferern, und ihr größtes Kapital ist die Vernetzung und Datensammlung, in der nur Tesla mithalten kann. Zudem liegt China in der Batterietechnologie und beim Zugang zu Rohstoffen uneinholbar an der Spitze. Europäische Autobauer verschlafen ihre Zukunft, während China sich langfristig günstiges Lithium sichert.
Obwohl die Stimmung im Markt negativ ist, wird die Nachfrage nach Lithium bis 2030 voraussichtlich stark wachsen. Die Versorgungslage bleibt jedoch unklar, da neue Quellen schwer zu erschließen sind. Für antizyklische Investoren könnte die aktuelle Marktsituation eine seltene Gelegenheit bieten, von der Diskrepanz zwischen der Wahrnehmung und der tatsächlichen Marktlage zu profitieren. Die langfristigen Aussichten für den Lithiumsektor sind positiv, und es ist nur eine Frage der Zeit, bis sich dies auch in den Aktienkursen widerspiegelt.
Der Beitrag ist eine Zweitveröffentlichung und wurde bereits im Oktober 2024 im performer magazin veröffentlicht.
21. November 2024
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Dana Kallasch
Dana Kallasch ist Mitgründerin der Commodity Capital AG. Sie ist vor allem für die Geschäftsentwicklung und die strategischen Beziehungen zu Geschäftspartnern, Distributoren und Investoren verantwortlich.
Sie begann ihre berufliche Laufbahn 1999 bei der Dresdner Bank AG, wo sie sich auf die Strukturierung von Anlagen spezialisierte. Ihr Weg führte sie dann 2006 zur Banque LBLux S.A. in Luxemburg, wo sie sich im Business Development und Wealth Management auszeichnete.
