Attraktive Nischen, die viele Marktteilnehmer übersehen…

Der in Frankfurt am Main ansässige Investmentspezialist Seahawk Investments hat sich vor allem auf Absolute-Return-Strategien und Multi-Asset-Ansätze fokussiert. Neben traditionellen Multi-Asset Strategien nutzen sie auch innovative, offene Investitionsansätze, auch in Nischenmärkten wie dem globalen High-Yield-Bereich, wie der vor kurzem lancierte Seahawk Credit Opportunities Fund zeigt. In einem Gastinterview sprach die Pro Boutiqenfonds GmbH mit Senior Portfolio Manager Benedikt Schröder über die Gründe für den neuen Fonds und was Anlegerinnen und Anleger erwarten können.

Pro Boutiquenfonds: Herr Schröder, der Seahawk Credit Opportunities Fonds ist gerade gestartet. Wie kam es zu der Idee für diesen neuen Fonds? Haben Investoren Sie darauf angesprochen?

Benedikt Schröder: Tatsächlich war die Idee schon länger in Planung, aber in den letzten Jahren haben uns vermehrt Investoren darauf angesprochen, ob wir unsere erfolgreiche Strategie aus dem Aktienbereich auch auf den Anleihemarkt übertragen könnten. Viele der Unternehmen, die wir in unserem Equity Long Short Fund analysieren, sind auch auf der Anleiheseite aktiv. Das gab uns die Möglichkeit, Fehlbewertungen in der Kapitalstruktur zu identifizieren und gezielt zu nutzen. Dazu kam das aktuelle Zinsumfeld, das attraktive Chancen für Investitionen in Anleihen bietet.

Pro Boutiquenfonds: Welche Anlagestrategie setzen Sie im Fonds um?

Benedikt Schröder: Wir verfolgen eine Absolute-Return-Strategie, die sich auf Anleihen in den Sektoren Transport, Energie und Versorger konzentriert. Unser Fokus liegt dabei auf High Yield Anleihen und zum Teil ungerateten Anleihen und Spezialsituationen, die nur kurzfristige Kapitalbindungen erfordern. Diese Märkte bieten hohe Ineffizienzen, die wir durch gezielte Bottom-Up-Analysen ausnutzen. Zudem setzen wir synthetische Instrumente wie Credit-Default-Swaps sowohl zur Absicherung als auch zur zusätzlichen Renditegenerierung ein.

Pro Boutiquenfonds: Welche Vorteile bringt Ihnen die tiefe Branchenkenntnis in diesen Bereichen?

Benedikt Schröder: Unsere Branchenkenntnis ist einer der größten Vorteile des Fonds. Durch die Muttergesellschaft Transport Capital mit Sitz in Singapur haben wir direkten Zugang zu fundiertem Wissen im Bereich Schifffahrt und Luftfahrt. Diese Expertise ermöglicht es uns, Fehlbewertungen auf der Anleihenseite präzise zu erkennen und zu nutzen. Unsere Erfahrung in den Bereichen Energie und Versorger ergänzt dieses Wissen perfekt. Diese Sektoren erfordern kontinuierliche Investitionen, was wiederum regelmäßig neue Chancen auf den Kreditmärkten schafft.

Pro Boutiquenfonds: Wie arbeiten Sie mit den Analysten Ihrer Muttergesellschaft in Singapur zusammen?

Benedikt Schröder: Die enge Zusammenarbeit mit den Analysten von Transport Capital ist ein entscheidender Faktor für unseren Erfolg. Wir tauschen regelmäßig Informationen aus, insbesondere in den Bereichen Schifffahrt und Luftfahrt. Singapur ist als internationaler Shipping-Hub ein idealer Standort, um Zugang zu detaillierten Marktdaten und branchenspezifischen Entwicklungen zu erhalten. Diese Expertise hilft uns, bessere Entscheidungen bei der Auswahl von Anleihen zu treffen und Marktchancen schneller zu erkennen.

Pro Boutiquenfonds: Wodurch zeichnen sich die von Ihnen fokussierten Bereiche Transport, Energie und Versorger aus? Wie passen sie zusammen, gibt es Überschneidungen?

Benedikt Schröder: Diese drei Bereiche sind stark kapitalintensiv und weisen regelmäßige Kapitalbedarfe auf. Die Unternehmen in diesen Sektoren agieren oft global und sind durch die Nachfrage nach Infrastruktur und Ressourcen eng miteinander verbunden. Zum Beispiel sind Versorger und Energieunternehmen in der Regel große Abnehmer der Transportbranche. Zudem sind die Sektoren häufig durch volatile Märkte und langfristige Investitionszyklen geprägt, was uns Chancen bietet, wenn es zu Marktineffizienzen kommt.

Pro Boutiquenfonds: Gibt es bereits Erfahrungen mit ähnlichen Fonds im Markt, an denen Sie sich orientieren?

Benedikt Schröder: Unser Fonds ist in seiner Ausrichtung auf Benchmark-freie, liquide Absolute-Return-Credit-Strategien im europäischen Markt einzigartig. Während es viele traditionelle Anleihefonds gibt, die sich auf High-Grade- oder Emerging-Markets-Anleihen konzentrieren, gibt es keine Fonds, die sich so gezielt auf die von uns fokussierten Nischenmärkte spezialisieren. Wir sehen hierin eine große Chance, uns durch unser spezifisches Fachwissen und unseren alternativen Ansatz abzusetzen.

Fonds:                 Seahawk Credit Opportunities Fund (ISIN LU2846853856 (R) / LU2846853773  (I) / LU2846853427 (S))
Gesellschaft:      Seahawk Investments GmbH

06. November 2024